Guía técnica: Inventario de recursos para una revisión de cartera en microfinanzas

(Mundo Microfinanzas) El CGAP acaba de lanzar la guía técnica Portfolio Reviews. Resource Guide for Funders, una publicación orientada a asistir a entidades de financiamiento, donantes o agencias de desarrollo en la elaboración de una revisión de cartera de microfinanzas.

Según señalan las autoras, la revisión de cartera en microfinanzas aparece por primera vez en los ’90 como un método de evaluación que comparaba el desempeño de un conjunto de proyectos microfinancieros. En aquel tiempo, los financiadores se enfocaban en la construcción de instituciones sólidas y sostenibles que pudieran proporcionar a las poblaciones de bajos ingresos acceso a servicios financieros. Las revisiones de cartera ayudaron a evaluar, a través del uso de indicadores de desempeño financiero, si se lograba la meta de la sostenibilidad de una IMF.

En la actualidad, el foco ha cambiado hacia una visión más amplia de inclusión financiera, que requiere del financiador la consideración del desempeño de un proyecto más allá de la sostenibilidad de la institución a la que apoya. A medida que el sector fue evolucionando e incrementándose el número y diversidad de entidades de financiamiento, las agencias de desarrollo han ido reconsiderado constantemente el valor agregado que aportan a sus mercados meta y si sus operaciones son contribuciones relevantes al desarrollo responsable del mercado. En este contexto, las revisiones de cartera evolucionaron hasta evaluar no sólo el desempeño financiero y social de las IMFs, sino también la relevancia del diseño de proyecto en un contexto de mercado dado y la calidad de la actuación.

De acuerdo con las autoras, no hay una metodología estandarizada para las revisiones de cartera y esta Guía Técnica no brindará a los evaluadores un plan de acción “listo para usar”. Antes bien, esta guía hace inventario de las lecciones aprendidas hasta el momento y apunta a capturar prácticas emergentes entre patrocinadores de inclusión financiera. A lo que se aspira, es que esta Guía Técnica pueda reducir en el futuro los esfuerzos de entidades de financiamiento al llevar a cabo sus revisiones de cartera e incrementar la validez y comparabilidad de sus resultados.

La publicación está organizada en cinco secciones más anexos: propósito de la Guía Técnica (I); objetivos y características de una revisión de cartera (II); discusión sobre algunos interrogantes que una revisión de cartera podría ayudar a responder (III); el paso-a-paso de un proceso de revisión de cartera típica (IV) y consejos prácticos sobre cómo implementar una revisión de cartera (V). Los anexos incluyen una plantilla con términos de referencia, estructuración de entrevistas que los evaluadores deberían efectuar a stakeholders y una muestra modelo del reporte final.

Referencia

Portfolio Reviews. Resource Guide for Funders. A Technical Guide (por Barbara Scola-Gähwiler y Alice Nègre, CGAP, Washington D.C, diciembre de 2012)

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